Marknaden underskattar den potential som Botnia Exploration har i guldfyndigheterna i Vindelgranseleområdet. När alla tillstånd väl är på plats för brytning av Fäbodtjärnfyndigheten utanför Vilhelmina finns utrymme för en rejäl uppvärdering. En svagare krona gynnar bolaget.
Det skriver Redeye om det Aktietorgslistade gruvprospekteringsbolaget.
"Vi finner att förhållandet mellan risk och utdelning är fördelaktig i aktien då vårt motiverade värde befinner sig flera gånger över dagens aktiepris", skriver Redeyes analytiker och åsätter bolaget ett motiverat värde om 2:56 kronor per aktie, upp från tidigare 2:41 kronor.
Botniaaktien handlades på onsdagseftermiddagen till 0:64 kronor.
Att kursen dalat på senare tid hänger till stor del samman med det lägre guldpriset, anser Redeye.
"Dock har under samma period den svenska kronan försvagats väsentligt mot dollarn. Detta leder till att det valutajusterade guldpriset är i det närmaste oförändrat", påpekar analysfirman.
Enligt tidigare studier baserade på borrningar ned till 320 meters djup innehåller Fäbodtjärnfyndigheten 210 000 ton malm med en genomsnittlig guldhalt på höga 7,1 gram per ton, klassad som antagen mineraltillgång. Det innebär en livslängd på gruvan om fem till sju år.
Guldet ska enligt bolaget kunna utvinnas genom relativt billig småskalig brytning och kostnadseffektiv gravimetrisk anrikning.
Botnia Exploration har nyligen fattat beslut om att driva Fäbodtjärnsprojektet i egen regi, vilket Redeyes analytiker menar är "det mest aktieägarvänliga bolaget kan göra".
Botnia bedriver för närvarande två processer för tillståndsansökning gällande Fäbodtjärn. Den ena, för provbrytning, hanteras av Länsstyrelsen, medan den andra, för bearbetningskoncessionen, sköts av Bergsstaten, den statliga institution som handlägger ärenden om gruvverksamhet.
Provbrytning beräknas kunna inledas under det andra kvartalet 2015.
Nya tillståndsansökningar har också lämnats in för två andra områden i Vindelgranseleområdet.
Efter det tredje kvartalets nyemission och upptagande av lån är bolaget är väl kapitaliserat, enligt Redeye.
(Nyhetsbyrån Direkt)
